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陈工孟:2025-2030年将迎来中国经济第二春
  第八届(2015秋季)量化投资国际峰会量化投资与对冲基金由中国量化投资研究院、中国科学院深圳先进技术研究院、厦门大学经济学院&王亚南经济研究院携手主办,深圳国泰安教育技术股份有限公司、国金基金管理有限公司及中科院深圳先进技术研究院-国泰安金融大数据研究中心共同承办。

        国泰安职业教育与产业发展研究院院长、深圳国泰安教育技术股份有限公司董事长兼总裁、上海交通大学金融学教授、博导陈工孟出席会议并发表讲话,主要阐述了三个方面的内容:一、中国量化投资发展的3个不利因素和3个有利因素;二、国泰安对推动中国量化投资的发展需要做3件事;三、对中国宏观经济,以及中国证券市场的看法。

        陈工孟表示量化投资在中国的发展主要受三个不利因素的制约。一、中国量化投资领域的法律法规不够健全。法律法规的不健全导致边界不清晰,在执法层面具有随意性,对量化投资者而言,对尺度的把握较为困惑。二、量化投资领域的基础设施尚未健全。基础设施不是指高楼大厦,而是指技术架构,即有利于量化投资整体发展的技术架构还不够扎实。三、总体而言,量化投资人才较为缺乏。这种人才不仅局限于建模的人才,还包括有关量化投资法律、政策方面的人才,以及量化投资技术、专业方面的人才。

        除了分析影响量化投资的不利因素,陈工孟还归纳了近年来推动中国量化投资发展的三个积极因素。一、量化投资的存在是有经济意义的,是有价值的。量化投资对冲基金,对一个经济体,尤其是对证券市场效率的提高有显著帮助,因为量化投资本身是一种工具,包括对冲的工具、风险控制的工具、投资的工具,都有它实实在在的价值。二、中国的量化投资已经具备一定的规模和基础。其中包括量化投资的品种,除了商品期货以外,股指期货、期权也将推出市场,另外证券市场本身也具备了做量化投资的各种产品与工具。三、量化投资最坏的时代过去。2015年第三季度是量化投资的低谷,而未来三年则会呈现逐步上升的趋势。

        作为国泰安的董事长,陈工孟表示,国泰安在未来几年为推动中国量化投资的发展需要做好三件事。一、国泰安金融机构事业部群要继续为中国的量化投资发展建设好平台、工具和数据。国泰安将在数据库的质量、频率、响应速度等方面全面提升,并且把量化投资的交易平台、策略、研究平台和量化研究的终端做得更好。二、国泰安要做好量化投资方面研究、论坛、交流的平台,包括高峰论坛的举办,《量化投资》杂志、年鉴的编撰等各项工作。三、我们要帮助推动中国量化投资人才的培养。国泰安在金融工程量化投资培训方面与高校进行校企合作培养高端人才,且表现不俗。

        2016年要推出在线的量化投资培训班,可以让更多的具有量化投资创业基因的大学生、硕士生、博士生更好地成长,更快地投入到量化投资的实训、实战中。

        最后,陈工孟阐述了对中国宏观经济,以及中国证券市场的看法。陈工孟认为,中国经济总体态势良好,但呈现慢牛现状,其原因是中国经历了过去30年的高速发展,现在正进入反思、调整、转型升级的阶段。电子商务的迅速发展大大冲击了传统经济,加速传统产业的转型升级,而电子商务的价格战在一定程度又造成了市场通缩现状。这种冲击至少还需要用2年的时间来巩固转型升级,用5年的周期来恢复。中国正在面临人口老龄化现象,这虽然是一个不可逆转的经济制约因素,但只要经济转型架构搭得好,中国还将有20年的经济春风,相信到2018年,中国经济的牛市将重新开始,而到2025年或2030年将会迎来中国经济第二春。只有市场很活跃,量化投资才有基础和土壤,但即使是在低潮期,量化投资仍然大有可为。