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最佳证券分析师能战胜市场吗
 

摘   要】本文以国内303名候选证券分析师2005-2007年的15083篇研究报告为研究样本。依据事件期市场、规模和行业调整超额收益率模型定量,评选出了50名最佳证券分析师.并检验了这50名分析师战胜市场的能力。研究发现,最佳证券分析师推荐的股票具有三个月的投资价值,尤其是一个月的投资价值,并且推荐前股票没有超额收益率。这些实证结果表明最佳证券分析师兼具择股和择时的能力,也间接地表明了我国的证券市场还没有达到丰强式有效。

 

关键词】最佳证券分析师 超额收益率 市场有效 投资价值

 

作    】于静 陈工孟 孙彬

 

发表信息《财经科学》  2008年05期 

 

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